Расчет доходности инвестиций - ключевой навык для любого инвестора. Правильные вычисления позволяют оценить эффективность вложений и сравнить различные инвестиционные инструменты.
Содержание
Основные виды доходности
| Тип доходности | Описание |
| Простая доходность | Показывает абсолютный прирост капитала |
| Годовая доходность | Приводит доходность к годовому выражению |
| Среднегодовая доходность | Учитывает сложный процент за несколько лет |
Формулы расчета доходности
1. Простая доходность
Формула:
Доходность = (Конечная стоимость - Начальная стоимость) / Начальная стоимость × 100%
2. Годовая доходность
Формула:
Годовая доходность = ((1 + Общая доходность)^(1/n) - 1) × 100%
где n - количество лет инвестирования
3. Доходность с учетом пополнений и изъятий
Используется модифицированная формула:
Доходность = (Конечный капитал - Начальный капитал - Сумма пополнений + Сумма изъятий) / (Начальный капитал + Средневзвешенные пополнения)
Практические примеры расчета
Пример 1: Простая доходность
| Параметр | Значение |
| Начальные инвестиции | 100 000 руб. |
| Конечная стоимость | 120 000 руб. |
| Срок | 1 год |
| Доходность | (120 000 - 100 000)/100 000 × 100% = 20% |
Пример 2: Среднегодовая доходность
| Параметр | Значение |
| Начальные инвестиции | 100 000 руб. |
| Конечная стоимость | 150 000 руб. |
| Срок | 3 года |
| Среднегодовая доходность | ((150 000/100 000)^(1/3)-1) × 100% ≈ 14,47% |
Особые случаи расчета
Учет дивидендов и купонов
При расчете полной доходности необходимо учитывать:
- Полученные дивиденды по акциям
- Купонные выплаты по облигациям
- Реинвестирование полученных доходов
Расчет реальной доходности
Формула реальной доходности с учетом инфляции:
Реальная доходность = ((1 + Номинальная доходность) / (1 + Инфляция) - 1) × 100%
Инструменты для расчета
- Финансовые калькуляторы
- Функции Excel (XIRR, CAGR)
- Специализированные онлайн-калькуляторы
- Встроенные инструменты брокерских приложений
Типичные ошибки при расчетах
- Неучет комиссий и налогов
- Игнорирование временного фактора
- Сравнение доходностей за разные периоды
- Неучет инфляции при долгосрочных инвестициях
Правильный расчет доходности позволяет принимать обоснованные инвестиционные решения и объективно оценивать результаты своих вложений.
